Comment emprunter avec le crédit Lombard lorsqu’on est au maximum d’endettement ?

La concrétisation d’un projet immobilier peut nécessiter un financement conséquent, ou l’apport d’une somme supplémentaire. Si vous avez déjà atteint un taux d’endettement élevé alors que vous avez besoin d’un complément de fonds, ou d’un crédit immobilier pour mener à bien votre investissement locatif, sachez que vous disposez encore d’une marge de manœuvre, en optant pour le crédit Lombard.

 

Quel est le fonctionnement de ce type de prêt ? Quels sont ses avantages et risques ? En plus des conseils d’accompagnement que vous pouvez obtenir, découvrez en détail les spécificités du crédit Lombard, quels sont ses avantages et inconvénients.

Crédit
Mise à jour le 13 Mai 2024
crédit lombard

Crédit Lombard : définition

Également appelé crédit patrimonial, le crédit Lombard a été créé au Moyen-Âge par des marchands de la Lombardie et du Piémont, dans le nord de l’Italie.

Concrètement, le crédit Lombard est un prêt adossé, accordé par la banque en contrepartie du nantissement d’actifs mobiliers. Il s’agit essentiellement d’actifs financiers tels que des fonds de placement, des actions, des obligations ou encore une assurance-vie. Mais il peut aussi s'agir de bijoux de valeur. Ainsi, ces actifs servent de garantie au remboursement de la somme empruntée.

Qui peut souscrire un crédit Lombard ?

Le crédit Lombard s’adresse aussi bien aux particuliers qu’aux entreprises souhaitant disposer d’une avance de trésorerie à court terme, et sa durée est généralement comprise entre 1 et 4 ans. Il permet de bénéficier d’un effet de levier en vue d’un investissement immobilier tout en augmentant la valeur des actifs détenus dans votre portefeuille. Ainsi, vous élargissez votre patrimoine sans devoir toucher à votre épargne. 


De plus, vous continuez à profiter des revenus de vos placements. En effet, vous restez détenteur de vos actifs pendant la durée du crédit, et percevez les dividendes ainsi que les intérêts qu’ils génèrent.

Comment bénéficier de l’effet de levier pour son investissement immobilier ?

Si vous envisagez de faire un achat immobilier alors que vous avez atteint le taux maximum d’endettement, le crédit Lombard se révèle être une solution plus appropriée. En effet, les revenus que vous percevez sont plus élevés que les intérêts payés à la banque prêteuse, puisque le taux d’emprunt reste inférieur au rendement de votre investissement. 

Avec l’effet de levier, vous percevez des loyers mensuels que vous pouvez utiliser en partie pour payer les intérêts du crédit. Cela représente, aux yeux du banquier, une assurance complémentaire quant à votre capacité de remboursement, ce qui facilite l’octroi du prêt. Il est donc conseillé de vous assurer que votre investissement présente un bon rendement pour profiter de l’effet de levier, en prenant soin de bien choisir le type de logement ainsi que l’emplacement.

Par exemple, si vous achetez un appartement d’une valeur de 300 000€ avec un rendement évalué à 6%, et si votre apport est de 10%, l’effet de levier vous fait gagner 60% par an (6% x 10%) soit 18 000€. La banque, de son côté, retiendra toutefois un pourcentage (souvent 70%) de vos revenus pour estimer votre nouvelle capacité d’emprunt.

Pourquoi choisir le prêt Lombard en cas d’endettement maximal ? 

Pour rappel, le taux d’endettement maximum ne doit pas dépasser 35%, ce qui correspond à un tiers des revenus du ménage. Cependant, comme les banques s’appuient sur le rapport entre le reste à vivre et les mensualités à rembourser, ce taux peut varier d’un cas à l’autre. Et elles se montrent réticentes à octroyer un prêt lorsque l’emprunteur est au maximum de son endettement. En moyenne, le taux accepté est de 30% pour les ménages aux revenus plus modestes

En revanche, si le reste à vivre est conséquent, et si de plus vous faites un apport personnel, il arrive que les organismes prêteurs acceptent un taux d’endettement légèrement plus élevé. 

Comment fonctionne le crédit Lombard ?

Dans un crédit Lombard, la banque prête une somme d’argent dont le montant dépend de la valeur des actifs nantis. Comme il s’agit d’un prêt « in fine » à taux fixe, vous ne remboursez que les intérêts pendant la durée du crédit, le capital n’étant dû qu’à la fin du prêt, et en une seule fois. Si vous êtes dans l’incapacité de rembourser la somme empruntée, la banque est en mesure de céder les actifs que vous détenez pour se dédommager, et proportionnellement au montant restant à payer.

Quel est le montant de la somme prêtée ?

Dans le cadre d’un crédit Lombard, le montant que la banque peut vous accorder dépend de la valeur de votre portefeuille d’actifs, mais aussi de la nature de ces derniers. L’établissement bancaire s’appuie alors sur ces critères pour estimer ce qu’on appelle la valeur d’avance, qui est utilisée pour calculer le montant du prêt pouvant être accordé.

Ainsi, le montant du crédit est moins élevé si les actifs donnés en garantie sont plus exposés à la volatilité du marché, et par conséquent présentent plus de risque. En revanche, la banque accorde un prêt plus important pour des actifs plus sûrs. En général, le prêt accordé correspond à : 

  • 100% de la valeur des actifs lorsqu’il s’agit de fonds en euro ; 
  • Entre 80 et 100% pour l’assurance-vie ; 
  • Entre 30 et 50% de la valeur du portefeuille pour les actions

Pour le cas des actions, il est à noter que l’organisme prêteur peut accorder un montant de crédit plus ou moins élevé en fonction de plusieurs autres critères, tels que le secteur d’activité et la diversification du portefeuille.

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Quel est le taux du crédit Lombard ?

Le crédit Lombard est un prêt à taux fixe, qui se rapporte à celui de l’Euribor. Il s’agit d’un taux utilisé par les banques européennes pour se prêter de l’argent entre elles. Cependant, la banque prêteuse ajoute une marge d’environ 1 à 1,5% au taux de l’Euribor, ce qui fait que le coût du crédit Lombard est plus élevé que celui d’un prêt traditionnel. Selon l’établissement financier, les intérêts peuvent être calculés soit sur l’Euribor 3 mois, donc chaque trimestre, soit sur l’Euribor 1 an, c’est-à-dire qu’ils sont réévalués chaque année.

Le taux EURIBOR est un élément crucial du système financier de la zone euro, car il influence le coût du crédit pour les banques et, par extension, pour les emprunteurs finaux tels que les entreprises et les particuliers. Il existe différentes durées d'EURIBOR (par exemple, 1 mois, 3 mois, 6 mois, etc.), chacune étant utilisée pour des produits financiers spécifiques. Les fluctuations de l'EURIBOR peuvent refléter les conditions du marché monétaire et les politiques de la Banque centrale européenne, et elles ont un impact direct sur les paiements d'intérêts des emprunteurs.

Quels sont les différents types de prêt Lombard ?

Trois formes de crédit Lombard sont à distinguer : 

  1. L’avance à terme fixe : la somme prêtée par la banque ainsi que la durée du crédit sont déterminées à l’avance ; les intérêts sont calculés sur la base du capital prêté et celui-ci ne doit être remboursé qu’à l’échéance du crédit ; 
  2. Le crédit sous forme de compte courant : la banque vous prête une somme dont le montant est flexible ; le montant maximal accordé dépend principalement de la valeur des actifs nantis ; les intérêts à payer sont calculés sur la base du montant effectivement emprunté ; 
  3. Le découvert : ce type de prêt Lombard est associé à une facilité de trésorerie ; comme pour le compte courant, vous pouvez retirer des sommes en fonction de vos besoins ; les intérêts sont alors calculés sur les montants utilisés.

Quels sont les avantages du crédit Lombard ?

Le prêt Lombard offre plusieurs avantages : 

  • Vous conservez votre portefeuille d’actifs financiers et continuez à percevoir les revenus qu’ils génèrent, que ce soit sous forme de dividendes ou autres ; 
  • Vous bénéficiez d’un effet de levier sur votre portefeuille d’actifs, afin de vous permettre d’investir davantage, notamment dans un projet immobilier locatif et dans de nouveaux actifs ; cela permet ainsi d’améliorer la performance de votre portefeuille ;  
  • Vous n’êtes pas soumis à l’obligation de souscrire une assurance emprunteur ; c’est particulièrement bénéfique pour certains profils d’emprunteurs tels que les personnes âgées ; 
  • Le crédit Lombard présente moins de contraintes administratives ; 
  • Comme le remboursement d’un crédit Lombard se fait à échéance, vous n’avez pas d’effort d’épargne mensuelle à fournir et votre budget mensuel est maîtrisé ; 
  • Le crédit Lombard est fiscalement avantageux puisque les intérêts que vous payez sont déduits de vos revenus fonciers, à condition que le crédit soit utilisé pour financer un bien immobilier loué nu

Quels sont les risques à prendre en compte ?

Souscrire un crédit Lombard présente aussi des risques, à commencer par ceux liés à la valeur des actifs donnés en garantie. Comme la banque surveille régulièrement la valeur de nantissement de ces actifs, elle est en mesure de prendre des décisions en fonction des fluctuations des marchés. Il s'agit donc d'avoir des connaissances solides du marché boursier.

Ainsi, en cas de perte de valeur constatée, le banquier peut vous demander une ou des garanties supplémentaires. Il peut s’agir par exemple du remboursement d’une partie du prêt. La banque peut aussi demander de liquider des actifs de votre portefeuille. 

Par ailleurs, l’effet de levier lié au prêt Lombard augmente également les risques. En effet, comme le portefeuille comprend un nombre plus important d’actifs, les pertes sont plus élevées en cas de baisse de valeur de ces derniers. 

Se faire accompagner pour emprunter sereinement

Au vu des avantages, mais aussi des risques qu’il présente, il est judicieux de vous faire accompagner par un professionnel pour souscrire un crédit Lombard. Dans ce cas, vous pouvez bénéficier d’un prêt bien adapté à vos besoins réels, et vous pouvez aussi profiter d’autres services comme le calcul du rendement locatif par exemple, si vous souhaitez investir dans l’immobilier.

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